基本面力场

田刚,会计师,毕业于中央财经大学,多年公司财务分析、审计经验,曾亲历大型国企改制上市工作,目前是《证券市场周刊》、《证券市场红周刊》等多家媒体特约作者。

不是公益、只是生意,何必为难水滴筹?

  基本面力场

  这两天,关于水滴筹被曝“扫楼式”筹款、员工按单提成的新闻,被很多人争相转发。对于商业模式、创业情怀,力场君一般是不多评论的,但是水滴筹的这件事情,力场君觉得有些跑偏、还真想来说几句。

  力场君(微信公号:基本面力场)认为,不管是“扫楼式”筹款,还是员工按单提成+末位淘汰,是任何一家TO C型经营模式创业公司,都会采用或变相采用的方式;有的是线上“扫楼”,有些更直接就像水滴这样线下“扫楼”。

  归根到底,这是商业,在商言商。公开信息来看,水滴筹的运营主体是“北京纵情向前科技有限公司”,看的很清楚吧,不是公益性组织,而是正儿八经的盈利性“公司”。

  “公司”的第一使命,当然是在合法的前提下,为股东赚取到最大化的利润。“扫楼式”筹款也好,员工按单提成+末位淘汰也罢,没有违法,有利于提高公司的市场占有率和未来利润转化,就可以理解。

  至于道德,用来衡量个人,可以;用来衡量以经济效益为核心的盈利性公司,就不合适了。力场君倒是觉得,值得水滴反思的是,既然是生意,非要给它戴上一顶公益的高帽子,是不是合适?追求利润,没错;但若是既当××、又立牌坊,不妥。至于水滴筹这家公司,力场君倒是想从另外一个角度,和大家聊聊,确实有些异常。

  根据公开的信息,水滴筹在2016年4月获得腾讯、美团点评IDG资本、高榕资本真格基金、点亮基金等5000万天使轮融资;2017年8月获得腾讯、蓝驰创投联合领投,创新工场、高榕资本、IDG资本、美团点评、彤程公益基金会等机构跟投1.6亿A轮融资。这是力场君从互联网公开信息查询到的,也可能不仅准确、会有遗漏,但是都指向水滴筹及其运营主体“北京纵情向前科技有限公司”是获得了不少大佬机构的融资。

  但是根据《全国企业信用信息公示系统》查询,“北京纵情向前科技有限公司”截止到目前的股东,仅包括沈鹏、冉伟这两名自然人;此外再无其他股东,更无法人股东。不仅如此,据《天眼查》公示的2018年度报告,“北京纵情向前科技有限公司”注册资本为万元,沈鹏个人认缴5096.06万元、但实缴112.71万元,当时另外一个股东“天津水滴互助科技合伙企业(有限合伙)”认缴903.94万元、但实缴19.99万元。

  换言之,截止到2018年底,水滴筹的实缴资本合计只有130万元左右。如果继续追踪可以查询到,“北京纵情向前科技有限公司”在2019年1月发生过很大的投资人变更,原先的林芝利新信息技术有限公司、苏州工业园区高榕成长投资中心(有限合伙)、天津蓝驰新禾投资中心(有限合伙)、北京和谐超越投资中心(有限合伙)、北京创新工场创业投资中心(有限合伙)、舟山市欧润投资管理合伙企业(有限合伙)、天津三快科技有限公司、天津真格天弘资产管理合伙企业(有限合伙)等,悉数退出;独留下沈鹏和沈鹏实际控制的“天津水滴互助科技合伙企业(有限合伙)”。来看看水滴筹的“原”股东:1、天津真格天弘资产管理合伙企业(有限合伙)、北京创新工场创业投资中心(有限合伙)这都不需要多解释;

  2、天津三快科技有限公司背后是美团的王兴,林芝利新信息技术有限公司背后是腾讯副总裁林海峰,苏州工业园区高榕成长投资中心(有限合伙)实际上才是腾讯公司领衔出资的公司;

  3、天津蓝驰新禾投资中心(有限合伙)股东包括瓜子二手车CEO杨浩涌、PPTV创始人姚欣等等;

  4、北京和谐超越投资中心(有限合伙)背后则是诺亚投资旗下的歌斐资产,诺亚投资现在也是一脑门子官司。上面这些大佬,“共进退”地一次从水滴筹撤出,是为什么?是否是为了让水滴筹有更清晰的股权法律架构、便于后期上市安排,还是另有隐情?

  力场君也不知道,因为没见到水滴筹发布过相关的报道。最逗的是舟山市欧润投资管理合伙企业(有限合伙)这个股东,在退出了水滴筹的投资之后,在今年10月注销了,这家公司背后则是猎豹移动CEO傅盛。其实从“原”股东构成来看,水滴筹与腾讯、真格基金、创新工场这些资本大鳄,有直接关系;但与美团、腾讯等核心人员个人的关系更大。力场君觉得,这也是值得大家关注的一个现象。

  话说回来,今天只是和大家简单聊一聊,商业模式、资本架构不是力场君的专业;如果未来,水滴筹有上市的那一天,当它的经营信息以数据形式呈现给大家的时候,力场君(微信公号:基本面力场)再从数据的角度来看一看水滴筹,也许会更有趣吧。

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