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增至17家!机构加速调研精选层公司,产能情况、研发计划、发展战略等最受关注……

北交所高规格官宣引发万众瞩目,按照规划,北交所设立后,精选层挂牌公司将全部转为北交所上市公司。因此,近期机构开始加速调研精选层公司,9月10日4家机构分别调研了朱老六、旭杰科技,9月3日星辰科技也公告接待了安信证券、中信证券、晨鸣资管等3家机构投资者的现场调研。从调研内容来看,产能情况、研发计划、发展战略等方面最受机构关注。

  在A股市场,一般来说,机构主力入手的股票经过要前期充分的调研工作,评估该公司的内在价值和公司长远发展规划,因此机构调研过的公司备受关注。今年以来,机构调研精选层公司也出现加速势头,目前已增至17家。

  私募机构钟情朱老六、旭杰科技

  朱老六9月10日接待了2家机构丹桂顺发展(深圳)有限公司、深圳长河资本管理有限公司的调研,接待人员为董事长朱先明、财务总监兼董事会秘书朱瑛。

  调研的主要问题包括公司未来一年、三年、五年发展战略如何、产品多元化发展策略如何近四年公司主营产品结构中腐乳销售收入占比均在80%以上,未来主营产品布局是否维持目前的比例;腐乳和酸菜主营产品的未来国内市场空间如何,公司对主营产品的营销策略如何规划公司目前产能情况和产能扩张计划;公司研发方面投入和规划情况与吉林大学和吉林农业大学具体研发合作方式如何;2021年公司半年报显示公司业绩提升,但主要原材料大豆价格上半年价格增长,且公司主营产品腐乳生产周期较长,公司业绩下半年是否会受影响公司如何应对大豆等原材料波动风险等。

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  对于未来的发展战略,公司表示,长期来看,公司仍深耕主业,以东北市场为主,逐渐扩大华北和华东的市场占有率。未来一年,公司将逐步扩大酸菜产品的产能,力争较现有产能增加一倍,再建一座污水处理站,腐乳产能随着募投项目的建设和投产,将比现有产能增长60%;未来三年,酸菜产能预计将比 2022 年再翻一番、腐乳产能也将扩大一倍。腐乳产品占销售收入的比重会有所下降,酸菜产品的占比会提升。

  对于产能情况和主营产品的营销策略规划,公司表示,腐乳产品方面,2020 年下半年,公司新增一条腐乳自动化生产线,产品生产效率提高。此外,公司对现有生产车间进行了改造,增加了前发酵室,使得 2021年腐乳产品的产能有所提高,较 2020 年产能增加约 10%,达到 27,500 吨。未来随着腐乳募投项目的建成和投产,产能有保障。酸菜产品方面,随着大坑酸菜的取缔,释放了较大的市场缺口,公司正着手考虑酸菜扩产。

  公司表示,坚持尊重市场和行业发展的态度,深耕东北市场,提升华北和山东市场的占有率,逐步走向全国。销售渠道上,公司将从以下几个方面进行拓展:(1)公司将持续完善现有面向 C 端的销售网络,进一步渠道下沉,填补空白区域;(2)公司将结合公司腐乳和酸菜产品的特点,产品及包装上开发适合餐饮渠道的大包装产品,渠道上也会加大对餐饮的倾斜力度,提高餐饮渠道的销售比重;(3)积极拥抱新媒体,通过社区团购、建立自营电商平台、直播等方式进行品牌宣传和营销。

  谈到研发规划,朱老六表示,正与省内科研实力最强的两所大学研发合作,合作方式是委托研发。未来三年,公司将加大研发投入力度,在人力、财力、项目上都会有很大的投入。

  旭杰科技则公告于9月9日接待了2家机构的调研,分别是稳泰资本和无锡华鼎创投,接待人员为董秘刘焯。

  旭杰科技介绍,自身是一家专业从事装配式建筑及部品的设计、生产销售、施工安装以及工程总包一体化服务的新三板精选层企业。公司自 2006 年设立以来承接了包括厂房、住宅、商业、公共建筑等类型的数百个项目。随着国家产业政策调整,装配式建筑的发展也列入大力推广发展的国策。公司近期部分项目具有项目周期短、工程量大、多工种多作业面同时施工的特点,公司装配式建筑全过程服务能力在应对该类同时开工面积大,施工周期短的项目中优势较为明显。

  当问到原材料价格上涨对公司的影响时,旭杰科技回应,公司 PC 构件工厂所生产所需砂、石、水泥、钢筋等主要原材料在2021年上半年均出现价格上涨,特别是钢筋价格出现剧烈增长,一度高达 6,820 元/吨。原材料价格的大幅上涨,给公司两家 PC 构件工厂的盈利情况带来了一定影响。目前公司已采取包括联合工厂批量采购,持续提升现场生产管理水平,对模具生产工艺进行创新,提高码垛机等存取工序提速,优化流水线生产节拍等精益制造措施控制生产成本,提高生产效率,以期减小构件价格下降和原材料上涨对公司盈利能力产生的影响和冲击。

  星辰科技受券商青睐

  除了朱老六、旭杰科技外,7月8日才在精选层挂牌的星辰科技也迎来了机构“登门”,分别为安信证券、中信证券、晨鸣资管,公司总经理马锋、董秘吕斌、销售总监郝铁军3名高管进行接待。

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  作为一家军工概念公司,星辰科技主要生产随动控制总成、伺服驱动器、伺服电机等装备自动化及智能化产品,具备承担武器装备科研生产的相关资质。产品服务于“远望”号系列远洋测量船舰载雷达,“神舟”系列载人宇宙飞船、“嫦娥”工程、“天宫”工程,南极昆仑科学考察站的地面卫星通信雷达。公司产品配套装备参加了新世纪以来的历次大阅兵。公司今年上半年营业收入6454万元,归母利润1781万元。

  面对机构,公司介绍,公司早期就是以军品为基础发展起来的,后围绕伺服技术逐渐开拓了其他应用领域。公司2015年挂牌新三板后,根据自身的优势以及业务基础,确定了军品、新能源、工业控制这三个方向。现阶段,公司军品业务占比较大,也是我们一直看好的行业。首先,我国要实现强军的目标,国家就会逐年加大投入,而且军品的特征来说,不会像个别民品那样出现爆发式增长,我们可以看到是稳步增长。其次,伺服技术在军品里面的应用空间也足够大,有很多应用方向可以选。另外,军品的毛利率比较好,客户信用等级较高。所以现阶段来看,公司在一段时间内,军品业务仍然会持续较快的发展;同时,新能源和工业控制领域业务的增长预期也很强。

  谈到产品在各军种的分布,公司产品主要用于这几大军种——火箭军、海军、陆军、空军,包括战略支援部队。由于公司产品配套层级的原因,我们有的时候是不知道终端客户的,从已经了解到的信息来看,火箭军的业务占比较大。

  机构也问到,陆军装备部发布《关于加快推动陆军装备高质量高效益高速度低成本发展的倡议书》,提出大力推开原材料竞价采购、分系统竞争择优、大批量阶梯降价,这对公司利润是否会有影响。星辰科技回复,其实大家看到的公司近三年的业务数据,军方也基本上是按照这个原则来做的。因为军品的准入门槛是比较高的,对民营军工企业要求更为严格。公司不仅要技术和质量有保证,价格也要有优势,所以竞价采购、分系统竞争择优可能对公司反而有好处,如果是大批量阶梯降价,总体量上去了,成本也会更好把控所以不会对产品毛利产生大的影响,“在总体价格一旦控制下来之后,对于我们这种非体制内的配套单位来说,应该是一个机会。公司的产品的毛利率是通过技术和成本控制提高的,我们可以更好的利用自己的成本上的优势,获取更多订单。”

  谈及新能源业务萎缩的原因和2021年风电预期如何时,星辰科技表示,2020年风电抢装潮确实对公司业务也增长有帮助,公司新能源市场的变桨伺服销售今年上半年有所下滑,与目前的客户结构单一有关系,但是与主要客户的关系一致非常紧密,预计下半年会逐步增长。公司新能源团队抓紧开发新客户和新产品,已接触多家风电整机厂,并正在为其开发产品。通过上半年工作,已经完成一家整机厂变桨伺服驱动器的挂机试验,并通过其合格供方审核,下半年将进入批量生产和销售。公司也成功开发变桨伺服电机并完成挂机试验,产品类型从伺服驱动器向伺服驱动器和伺服电机配套拓展,丰富了产品外延。公司表示,7、8月的风电销售情况已经有所好转。以2030年前的碳达峰为目标,全国风电装机量将继续增长,公司通过拓展客户、产品类型以及应用领域,该项业务前景仍然广阔。

  在A股市场,接受机构组团调研是一个很普通的现象,不过以往新三板公司不太入机构的“法眼”,所以机构调研并不常见。不过,随着新三板深化改革的推进,这种情况正在发生变化。去年精选层仅有连城数控一家接待过机构调研,今年以来这一数字猛增,包括朱老六、旭杰科技、星辰科技在内,接受机构组团调研的精选层公司已经达到17家。其中,诺思兰德在5月12日前接待了高达19家机构阵容强大的组团调研,调研机构包括中信证券、海通证券、首创证券、中信建投、中泰证券、金元证券国泰君安证券、晨鸣(青岛)资产管理、金长川资本管理、丹桂顺资产管理、乾道投资基金等及部分个人投资者。

  在东海证券看来,近期北交所的落地释放资本市场推进深化改革的积极信号,成为资本市场改革的又一个里程碑;新三板并入北交所,这意味着精选层市值总额近1860亿元的六十余家公司将直接在北交所上市。

  9月2日晚北交所横空出世之后,9月3日以来精选层股票应声暴涨,其中,这些被机构组团调研过的公司股票涨幅更为出色。例如, 7月16日接待银河证券、金元证券“登门”的拾比佰,在9月3日以来涨幅达到103.04%。朱老六、驱动力、智新电子、旭杰科技9月3日以来也均暴涨超过50%。星辰科技7月8日在精选层挂牌以来涨势凌厉,已经累计涨超2.6倍,其9月3日以来涨幅为32.75%。

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