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暴涨2800%!美国散户成华尔街噩梦?做空机构5个月亏掉600亿!却有人一夜暴赚3.2亿,逼空大战还能疯多久?

  美国散户的狂欢,华尔街做空机构的噩梦。

  昨夜,华尔街的“逼空大战2.0”直接进入决战阶段,美国散户抱团股集体飙涨。其中,“带头大哥”AMC院线盘中一度暴涨126%,数次熔断,截至收盘,涨幅仍高达95.5%,今年以来的涨幅已经超过2850%;其他散户抱团股亦集体暴涨,截至收盘,3B家居(BBBY)大涨超62,高斯电子(KOSS)大涨超68%,黑莓涨超31%,Express涨38%,游戏驿站涨幅亦超过13%。

  

  引爆这一轮行情的“导火索”或许是一笔融资,AMC院线通过发行股份再度筹集2.3亿美元,债务危机得以缓解,散户继续做多,“爆仓”的空头机构被迫买入股票、平仓,导致AMC院线股价进一步拉升。另外,AMC院线的暴涨可能与其回馈投资者的最新举动有关,提供免费爆米花等福利回馈散户股东,并将与散户通过社交媒体直接沟通。

  值得一提的是,参与此次融资的机构Mudrick Capital,在获得股票的第一时间便清仓抛售,一天或净赚超过5000万美元(约合人民币3.2亿元)。而华尔街的做空机构却损失惨重,有数据显示,自5月24日以来,做空AMC院线的投资者累计损失超过18亿美元,今年以来的亏损额更是超过25亿美元。

  今年的前5个月,押注做空游戏驿站、AMC院线这2家公司股票的投资者已经亏损了92.5亿美元,折合人民币接近600亿元。

  值得注意的是,刚刚"清仓退出"的万达集团也卖飞了,截至周三收盘,AMC的市值已飙升至313亿美元,9.8%的股份已价值30.67亿美元。以此估算,万达至少少赚了25亿美元,约合159亿人民币。

  一则消息,彻底引爆AMC院线

  昨夜,美国散户们彻底狂欢,而华尔街做空机构们却“瑟瑟发抖”。以AMC院线为代表的个股上演逼空大战,AMC盘中暴涨126%,盘中几次熔断,成交量直接飙升至美股第一,几乎是排在第二位的特斯拉成交量的三倍,截止收盘,AMC院线的总市值已经突破300亿美元。另外,其他散户抱团股也集体暴动,3B家居涨62%,Express涨超36%,黑莓涨32%,GME涨超13%。

  这一次引爆美国散户抱团股的“导火索”有两点:一是周三盘前AMC院线宣布,将推出名为“AMC Investor Connect”的投资者回馈计划,提供免费爆米花等福利回馈散户股东,并将与散户通过社交媒体直接沟通。另一则消息则是,AMC院线又一次找到了“救命钱”,暂时缓解了债务危机。

  美国时间6月1日盘前,AMC院线宣布,向Mudrick Capital Management, LP(简称“Mudrick”)发行850万股A类普通股,将融资2.305亿美元,增发价格为27.12美元/股,较上周五的收盘价高出3.8%。

  据公告显示,AMC院线计划将融资所得的2.305亿美元用于收购影院资产、租赁以及投资,并探索去杠杆化的机会。与此同时,AMC院线CEO亚当?阿伦(Adam Aron)表示,现在AMC到了再次进攻的时候。

  这对于现金流告急且迫于缓解债务压力的AMC院线而言,无疑是一个好消息,瞬间刺激了美国散户,当日开盘后再次大举买入AMC院线,股价一路高歌猛进,盘中一度大涨超28%,最终收盘涨幅仍高达22.66%,美股盘后,AMC院线继续拉升,大涨超18%。

  然而,面对AMC院线的股价飙涨,刚刚参与融资的Mudrick在周二盘中便抛售了其持有的所有AMC院线股份,其清仓抛售的原因是,AMC院线股价被明显高估,AMC是一只易于交易的股票,不是一只可以长期投资的股票。

  Mudrick清仓抛售的消息公布后,AMC院线的股价短线出现下跌,但跌幅相对不大,随后又恢复了开市以来的震荡走势。

  值得一提的是,根据AMC的融资协议,Mudrick获得的股票是可“自由交易”,意味着Mudrick可在任何时候出售任何数量的股票,所获得的股票最快当日即可出售。这便给了Mudrick清仓抛售合理性,而接盘者大概率是盘中疯狂买入的美国散户们。

  根据行情数据,AMC周二的最高价是33.53美元,如果Mudrick在该价格附近出售所有新入股票,一天以内便可获利将超过5000万美元(约合人民币3.2亿元)。

  Mudrick是AMC院线的重要股东,其曾在2020年12月、今年1月对AMC院线的大手笔投资,提供的流动资金,非常及时地帮助了AMC院线避免被破产清算。

  而AMC院线接连2次成为散户爆炒的对象,股价连续飙升,给Mudrick带来非常丰厚的回报。据此前报道显示,在今年1月散户抱团股飙升期间,Mudrick做多AMC院线的债务和股票期权,并参与游戏驿站的交易,一度获利超2亿美元。

  又是美国散户“逼空”华尔街空头?

  作为坚定做多AMC院线的机构,Mudrick的突然倒戈,清仓抛售,也未能阻止AMC院线飙涨的势头,可见美国散户买入的决心,仍持有空头仓位的做空机构愈发煎熬。

  这一轮美股的逼空行情,AMC院线已经取代了游戏驿站成为了新的“带头大哥”,短短7个交易日,AMC院线的股价累计涨幅已高达418%,与今年年初相比,AMC院线的累计涨幅更是高达2850%。

  在美国散户“大本营”中WSB论坛中,关于AMC院线的讨论最为激烈,声势已明显高过此前的“带头大哥”GME,成为了美国散户最受喜爱的股票。其中,最火的一个帖子是:“AMC,火箭飞船!”,另一个热门贴子的标题是:“我已经将我毕生的积蓄投入到AMC中!!!祝我好运,伙伴们!”

  

  疯狂买入AMC院线股票的同时,美国散户还大举建仓了AMC院线的看涨期权,成交量历史性飙升到了400万手,逼近爆单。有市场观点认为,大规模买入看涨期权,意味着可能有投资者强烈看多个股,不过也有可能是对股票空头的风险对冲。

  AMC院线被美国散户选为逼空目标的一个重要原因是,做空AMC院线的机构太多,空头仓位非常巨大,根据S3 Partners的最新数据显示,AMC院线约有20.3%的流通股被卖空,而一般美股的卖空率仅有5%左右。

  一旦被做空股票的价格短时间内出现暴涨,杠杆比例大的做空机构便会“爆仓”,则需要从市场买入股票、平仓,此时空头被迫变多头,将进一步加速股价上涨,这便是惨烈的逼空行情,这也是近6个交易日,在AMC院线上演的戏码。

  CNBC主持人、美国股市评论员Jim Cramer对此表示,仍然试图做空AMC院线的投资者都是疯了,美国散户太强势了,做空只会给他们更多的弹药。

  AMC院线股价飙涨,做空机构损失惨重。据金融分析公司S3 Partners的数据显示,自5月24日以来,做空AMC院线的投资者累计损失达15亿美元,今年累计亏损达到超过25亿美元。

  另外,有数据显示,今年的前5个月,押注做空游戏驿站、AMC院线这2家公司股票的投资者已经亏损了接近100亿美元。

  值得一提的是,刚刚"清仓退出"的万达集团也卖飞了,自其官宣退出AMC以来,AMC的股价在7个交易日内大涨417%。

  以AMC在年报中披露的最新持股比例估算,在退出AMC前,万达对其持股在9.8%左右,今年1到5月期间,AMC股价在8美元到13美元之间徘徊,可估算万达当时的持股价值大概率不足5.32亿美元。

  截至周三收盘,AMC的市值已飙升至313亿美元,9.8%的股份已价值30.67亿美元。以此估算,万达至少少赚了25亿美元,约合159亿人民币。

  看空分析师:AMC股价只值1美元,要暴跌98.5%?

  尽管AMC院线拿到了最关键的2.3亿美元的融资,但空头分析师仍坚定唱空。路通金融公司(Loop Capital)分析师Alan Gould重申AMC院线的“卖出”评级,目标价1美元/股。而AMC院线最新股价高达62.55美元,相较于目标价的下跌空间高达98.5%。

  该分析师表示,尽管AMC院线挺过了新冠疫情危机,但其为了融资,股份被严重稀释,且杠杆率仍然过高,管理层为了融资,可能会进一步稀释股份。另外,AMC院线仍面临包括院线窗口期缩短、上映电影数量减少、影院关闭,以及流媒体视频内容普及等不利因素。

  对于上述看空报告,AMC院线CEO亚当?阿伦在Twitter上回应称,增发融资不是盲目的稀释股份,而是非常明智的筹集现金,这样才能发展公司。

  其实,下注做空AMC院线的大部分做空机构都认为,AMC院线的杠杆率太高,资不抵债的破发风险很高。据财报显示,截至2021年一季度末,AMC院线的总负债规模达127.8亿美元,其中流动负债达15.9亿美元,而其账面现金及现金等价物仅有8.1亿美元,资产负债率更是高达121.8%。

  

  2020年年底,AMC院线一度面临破产风险,当时至少需要7.5亿美元的流动资金才能缓解危机,以避免破产。因此,大量做空机构都在赌AMC院线资金链断裂,但未能如做空机构所愿,AMC院线多次通过股权融资找到了“救命钱”。

  2020年12月,AMC院线出售了3800万股筹集到了1.04亿美元资金;

  2021年1月底,AMC院线宣布筹集了9.17亿美元资金,其中5亿美元来自发行新的普通股以及与Mudrick资本的投资交易,使其得以继续运作,化解了破产风险;

  6月1日,AMC院线再次通过发行股票的方式筹集到了2.305亿美元的流动资金。

  每一次的成功融资,都成为了AMC院线股价飙涨的“导火索”,这背后动力除了主动买入做多的散户以外,部分平仓的做空机构也被迫成了股票的买入方。

  其实,做多AMC院线的投资者认为,融资成功之后,AMC院线的债务危机暂时缓解,最艰难的时刻已经过去了,在全民疫苗接种之后,美国被压抑的观影需求将得到报复性反弹,AMC院线的业绩将触底反弹。

  但不可否认的是,经过暴涨之后,AMC院线股价已经超过历史新高,估值更是高到离谱,当前的AMC是一只博弈的股票,而不是一只值得投资的股票。

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