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又一家获受理!多家新三板教育企业由A股转战精选层

  11月16日,挂牌公司华腾教育公告称,其精选层申报材料于11月13日获股转公司受理,这是继数字人、亿童文化之后,又一家小IPO获受理的教育企业。

  华腾教育曾于2017年9月进入上市辅导期,今年8月报送拟变更目标板块的申请。值得一提的是,与华腾教育一样,还有多家此前拟A股IPO的教育企业已经转战精选层,包括亿童文教、朗朗教育、爱立方等。分析认为,精选层的推出为教育企业的证券化、以及机构的投资带来机遇,精选层与A股错位发展,比较适合A股上市困难的行业,其中就包括教育行业。

  华腾教育小IPO获受理

  华腾教育于今日公告称,公司于2020年11月13 日收到股转公司下发的《受理通知书》,经股转公司审查,公司报送的股票公开发行并在精选层挂牌的申请文件符合相关要求,决定予以受理。

  

  资料显示,华腾教育主营业务是提供以“同步课堂”、“童趣课堂”为核心的教育信息化软件产品设计、开发、运维及相关业务推广服务。据其公开发行说明书(申报稿)显示,华腾教育长期专注于“网络学习空间人人通”教育信息化平台建设,研发出了“同步课堂”和“童趣课堂”两款产品。截至2020年6月30日,公司通过和运营商合作的终端付费用户数共计160多万人,其中“同步课堂”付费用户数150多万人,“童趣课堂”付费用户数6万多人。

  据了解,华腾教育本次精选层拟发行方案为拟公开发行不超过600万股股票,发行价格不低于8元/股,募资用于研发中心建设项目。

  业绩方面,公司符合精选层财务标准一。2019年,公司实现营业收入6162万元,归母利润为2036万元,加权平均净资产收益率为18.7%。2020年上半年公司实现营业收入4025万元,同比增长24.27%;实现归属于挂牌公司股东的净利润1340万元,同比增长20.59%。公司表示,收入增长的主要原因是随着电信运营商加快以内容(CP)型产品替代或融合家校沟通短信业务产品,内容(CP)提供商迎来了较好的发展机遇;2019年下半年,随着市场对教育类APP备案政策的吸收和消化,整体趋于理性和稳定,去年下半年拓展的用户支撑了报告期收入的增长。

  

  华腾教育一直有证券化的愿景,早在2017年9月,华腾教育就已进入上市辅导期,辅导机构为中信证券,不过对于教育企业来说,A股IPO之路并不易走。随着精选层开板,8月4日公司向广东证监局报送了拟变更目标板块的书面申请,拟将上市辅导备案变更为精选层辅导备案。

  功夫不负有心人,11月16日华腾教育的精选层申报材料获受理,成为继数字人、亿童文教之后,又一家小IPO获受理的教育企业。数字人是一家专注于数字医学领域的软件开发企业,公司产品在全国400余家医学类院校、数十家科技展馆及多家海外医学院校广泛应用,目前其已获得精选层发行批文;亿童文教定位于中国幼教行业综合服务机构,专业从事幼教服务和产品经营,目前处于“已问询”状态。

  多家公司变更目标板块申请

  事实上,除了华腾教育、数字人、亿童文化外,还有多家新三板教育企业正在备战精选层。其中,多数公司均与华腾教育一样,此前曾把目标瞄准了A股,随着精选层拉开序幕,调整了发展战略,因而变更了目标板块申请。

  亿童文教为新三板教育股中的“元老级”公司,要2013年7月挂牌新三板肼历经多轮融资,在2017年6月完成上市辅导并于同年7月就提交创业板IPO的申请。不过,受三类股东问题影响,公司在排队一年后黯然撤回上市申请。今年4月27日,亿童文教布公告拟筹备股票公开发行并在精选层挂牌的相关工作,由于其已通过IPO辅导验收,因此可在进入创新层后直接申报,无需重新辅导验收。

  朗朗教育则于今年2月20日向中国证监会山东监管局完成首次公开发行股票并上市的辅导备案,4月13日其公告称,鉴于公司战略发展的需要,将上市辅导备案变更为在精选层挂牌辅导备案,主办券商由中泰证券变更为申万宏源。资料显示,朗朗教育是一家集产品研发、发行销售、服务跟踪、培训创新、智慧幼教于一体的学前教育整体解决方案提供商,具体产品包括多元智能精品课程、智能软件、交互智能平板、朗朗活动区、朗云智慧幼教管理平台、朗云智能硬件、幼师发展平台、家园共育平台开发及应用、熊孩子IP视频资源十三个系列。

  业绩方面,朗朗教育2018年、2019年前三季度净利润分别为2477.55万元、1608.56万元,基本符合精选层财务标准一。不过,由于疫情影响导致幼儿园开学推迟,其2020年上半年亏损466.27万元。

  此外,新三板教育板块另一家明星企业爱立方5月29日向湖北证监局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案资料,辅导机构为国泰君安。公司主营业务为提供幼儿教育全程服务,即生产、研发适合我国幼儿市场的幼儿课程、幼儿玩教具及幼教云平台服务,并以连锁幼儿园为载体,提供一整套幼儿教育整体解决方案。同样由于受疫情影响春季学期幼儿园未能正常开园,市场销量下滑,公司2020年上半年亏损1030万元。

  而荣信教育、行动教育则继续推进A股IPO。其中,荣信教育表示,10月24日收到深圳证券交易所出具的第二轮审核问询函,目前公司及相关中介机构正在积极准备问询回复。

  近年来,不少优质的新三板教育企业希望能够登陆A股,不过在国内现有的法律框架下,民办教育培训机构境内上市并不容易。分析认为,对于这类企业而言,精选层将是实现分阶段达成IPO的途径,是较好的过渡型平台乃至长期留守平台。

  广证恒生认为,精选层的推出为教育企业的证券化、以及机构的投资带来重大机遇,但随之而来的还有企业资本规划以及估值方面的挑战。广证恒生还提示了行业政策变动的风险,由于教育事业涉及民生、公益性、公平性等属性导致其政策敏感性强,尤其是在我国民办教育领域上位法仍在推进中,且整体教育行业监管升级迈入新常态的背景下,需要注意重点政策短期内对于二级市场的影响。

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