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700亿芯片龙头股闪崩、跌停!业绩刚创新高却一日蒸发77亿

  白马股每日一闪崩的节奏还没有停。

  今日(10月21日)早盘,芯片大牛股紫光国微(002049)股价小幅低开,10时左右,一笔2000万元资金砸跌停。

  截至收盘,报113.65元/股,跌幅10%,全日放量成交超30亿元,总市值一日蒸发76.64亿元。

  

  受行业龙头崩盘影响,半导体板块亦出现大幅调整。截至收盘,Wind半导体板块跌2.66%,该板块在近6个交易日内跌幅逾7%。

  

  700亿芯片龙头股为何跌停?

  作为国内领先的智能安全芯片、存储器芯片龙头企业,紫光国微跌停实属罕见。

  就在10月20日晚间,紫光国微发布2020年前三季度业绩,该公司前三季度实现营收23.20亿元,较上年同期下降6.78%;归母净利润6.84亿元,同比增长88%。

  从业绩规模来看,其前三季度的归母净利润已经超过2019年全年业绩(4.06亿元),可以说是自其上市以来的最好业绩。

  

  对此,紫光国微董事长兼首席执行官马道杰表示,“作为国内智慧芯片领导企业,紫光国微近年来发展迅猛,保持高速增长,特别是在今年,面对新冠肺炎疫情的严峻考验,公司前三季度业绩和利润保持增长,业务呈现稳定健康发展态势。”

  业绩创新高的态势下,股价却直接跌停,这让投资者感到不解,有投资者直言:“业绩不错居然还跌停,怀疑人生了。”

  截至2020年9月30日,紫光国微的股东为13.06万户。

  

  面对突然的闪崩跌停,有分析指出,市场给的业绩预期太高或是主要原因。但这种说法显然难以服众。而市场的另一种说法则认为,利好兑现,资金开始出货。

  紫光国微年内最高暴涨160% 机构开始出货

  身披芯片及半导体概念,紫光国微今年以来二级市场表现较为亮眼。

  wind数据显示,年初至今,紫光国微股价涨幅达123.68%,52周内最高涨幅达到160.80%。若拉长时间区间来看,该公司股价由2008年11月的低点6.95元/股(后复权)一路上涨至2020年8月的709.52元/股(后复权),区间最高涨幅达到101倍。

  

  (紫光国微月K线 图片来源/wind,后复权)

  今年以来,紫光国微也频频获得基金加仓。据紫光国微披露,截至今年上半年,基金持股数达6876.13万股,这一数字较2019年年底增加4727.54万股。

  

  从2020年前三季度的持股情况来看,紫光国微的前十大流通股东中,机构占据9席,合计持股占总股本占比超45%。

  

  今日紫光国微跌停的元凶同样也是机构。盘后龙虎榜数据显示,北向资金位居买一、卖一席位,买入4259万元并卖出2.44亿元,估算净卖出2.01亿元。中银国际证券三亚新风路营业部卖出2.42亿元,两个机构席位合计卖出1.66亿元。

  

  实际上,在今年第三季度,机构已有抛售迹象,截至今年三季度末,机构持有的紫光国微的股票数已较二季度末减少超2000万股。换而言之,也有不多机构选择出货,兑现收益。

  另外,一则芯片行业的重磅消息或也对半导体板块的走势有一定影响。

  近期一些芯片项目烂尾引发了市场广泛关注。10月20日,在国家发改委召开的例行新闻发布会上,发改委新闻发言人孟玮对此作出回应。

  孟玮表示,“国内投资集成电路产业的热情不断高涨,一些没经验、没技术、没人才的“三无”企业投身集成电路行业,个别地方对集成电路发展的规律认识不够,盲目上项目,低水平重复建设风险显现,甚至有个别项目建设停滞、厂房空置,造成资源浪费。”

  半导体板块接下来会如何走?

  值得一提的是,自10月以来,已有多只白马股、科技股遭遇闪崩。10月20日,芯片巨头华润微盘中一度暴跌逾12%,圣邦股份、隆基股份等也轮番跳水,引发市场热议。

  有业内分析人士指出,“科技股的半导体股持续下跌,不管业绩多好,都是一直跌,跌不停。半导体股目前处在消化估值的过程,整个周期需要把估值消化完成,进而从估值驱动转为业绩驱动,半导体估计还得跌,没有跌透。”

  由于股价不断上涨,紫光国微估值也不断攀升。今年7月,紫光国微的PE(TTM)达到年内高峰的145.56倍。其最新的PE(TTM)为95.09倍。

  而wind半导体指数目前的市盈率为99.58倍,中位数为94.79倍。其中最大值为197.08倍。

  

  上述分析人士称,“半导体是有业绩支撑的,只是在之前景气度高的时候,用力太猛,溢价涨的太多了,目前开始充分消化估值了。”

  接下来,A股哪些板块还存在机会?

  对此,招商证券策略团队分析认为,进入到四季度,风格可能会进一步向低估值顺周期板块偏移。市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑,展望下半年至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善,估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。

  方正证券建议,布局顺周期和新兴产业相关的机会。一方面从顺周期的角度,关注受益于经济确定性复苏的相关行业,沿着耐用消费、金融、中游周期品的角度去考虑选择,比如汽车、非银、建材化工等;另一方面偏新兴产业,科技领域,比如5G、新能源汽车、数字经济等。

  财信证券则指出,就近期行业指数走势来看,以政策催化为代表的新基建的光伏板块,和以业绩改善催化的汽车(新能源汽车)板块有逐步走强、形成市场一致共识的趋势。而以银行、地产为代表的地产产业链则表现一般。

  该机构预计,统计局公布三季度环比明显好转的经济数据后,四季度的经济复苏苗头显现,顺周期行业配置逻辑顺畅,有望接棒上半年表现亮眼的科技、消费板块,带来本年度的下一波行情。

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