中国基金报

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这类私募刚被秒杀!4天狂卖50亿:大券商做东,聚齐了王亚伟,赵军等多路投资高手

  近期国内某大型券商推出的一款全明星阵容私募FOF产品,六大投资经理坐镇,再度掀起了一股小高潮,两天半卖了40亿,四天卖了接近50亿。

  基金君发现,今年私募销售市场“头部效应”越来越显著,某家百亿私募2018年已发45只产品,千亿机构在路上。上市公司等新资金来源积极认购证券私募,年初已有5家公告认购资金达5.51亿元。但这些热销的基金,未来在投资上也需要直面今年更不确定的市场。

  今年开始,新基金不断热销,春节基金君曾报道《公募炸完,私募炸!100亿刚被秒杀,有明星坐镇,基金大时代来了!》,里面提到,上海某大型私募基金的产品,1月份“战绩”已进账了100亿左右。

  同时,公募基金的销售也不逞多让,3月8日基金君报道过《7天狂卖200亿,六巨头热销秘诀在此:华夏,易方达,广发,银华,嘉实&博时》,华夏、易方达刚刚公布成立的新基金,加上3月7日结束发行的银华心诚基金,这三只合计超过130亿元。再加上热销的广发、嘉实、和博时的新基金。短短7个交易日合计卖了200亿主动偏股新基金。

  暴跌以后私募销售再现“爆款”

  六大明星投资经理坐镇

  绩优私募的基金销售,在近期再掀热潮。基金君了解到,国内某大型券商推出一款明星阵容的私募基金FOF,再度引爆市场。3月5日首发,短短两天半时间,该产品在该券商渠道的销售量就突破40亿元,到了3月8日晚上接近50亿元,基本上达到了此次募集的目标。

  “虽然今年1月份有私募单月入账100亿,股票基金爆款比比皆是,客户热情非常高涨,但在经历2月份市场惨烈调整以后,很多投资者的想法变了,开始谨慎起来,私募产品的销售也逐步趋于平淡。”北京某中型私募市场总监认为,在这种情况下,该渠道最近还能一次性迅速卖掉50亿,已经是非常突出的战绩了。

  当然,此次全明星私募FOF产品能够热销,在很多业内人士看来是意料之中的事情,因为它的投顾阵容实在是太耀眼了。

  基金君得到网上流传的一份资料显示,此次全明星私募FOF共有6位投资经理,包括:

  逆向投资、百亿私募掌门人淡水泉投资的赵军;

  价值投资者典范景林资产的高云程;

  千合资本的王亚伟;

  明星基金经理、绝对收益的拾贝投资的胡建平;

  盘京投资的庄涛;

  煜德投资的靳天珍。

  均是私募行业的标杆人物,中长期投资业绩优异。而且,他们多在去年的蓝筹白马股牛市中取得较好的收益。

  “像淡水泉、千合等私募,之前都很难买到额度,有的干脆封闭了,这次也是一个布局机会。”北京某私行理财经理表示,其实现在也有客户愿意去布局,因为觉得市场这个点位不算太高,而且去年不少私募通过价值投资取得了较好的投资收益。

  也有上海某商业银行人士表示,今年1月份私募产品挺好卖,但市场一跌以后就开始分化了,比如一些强势的渠道和绩优私募仍然好卖,而有些机构销售则比较平平。

  前述北京中型私募市场总监感慨,总体来看,这一年以来,投资者买股票类产品的热情都比原来高涨很多。虽然短期回调了一点,客户热情被浇灭,但等市场再涨涨,很快就恢复了。

  私募销售“头部效应”明显

  上市公司大资金积极入A股

  今年1月份,公募偏股基金募集资金近千亿,上海某家股票私募半月入账100亿,市场非常火爆,想必小伙伴们都记忆犹新。那么,在经历1月盛况后,目前私募圈的销售行情如何呢,呈现出哪些特点?基金君来细数一下。

  首先,市场分化加剧,私募“头部效应”愈发显著。

  过去一年做基本面投资的私募机构大多取得了较好的投资业绩,淡水泉、景林、高毅、源乐晟等百亿私募公司表现较好,其产品受到投资者追捧,部分机构规模迅速扩张。

  基金君统计了中基协的私募备案产品数据,截至3月10日,2018年以来,百亿私募中发行产品最多的是高毅资产,年初以来成立了45只产品,其次是景林资产成立了15只产品,源乐晟资产成立了13只产品。

  另外,基金君也留意到,“价值派”私募开始发力。

  近期,茅台拥趸、东方港湾投资但斌忙着发产品,在某四大行之一的私行渠道销售,近一年但斌发的产品有9只;而“蛰伏”多年、鲜有露面的价值派大佬林园2017年却发了很多产品,共计22只;去年底明达资产发行的系列产品遭到资金秒杀,近一年发行了16只产品,明达资产董事长刘明达是坚定的价值派投资者;基金君也了解到,某位重仓茅台的私募投资经理,表示看好A股市场价值投资新时代,今年也发行了自己的价值选股+择时对冲的产品。

  还有,股票私募享受好时光,债券私募则面对压力。

  北京某大型债券私募渠道经理表示,过去债券私募由于承接委外等机构资金,规模和体量往往比较股票私募大很多,证券私募中债券机构彼时以400、500亿的规模牢牢占据榜首,但现在证券私募中最厉害的是股票私募,“有些机构的规模将近700、800亿。”

  他也说,目前央行的大资管行业新规尚未落地,私募和银行的合作暂停,资质等方面亟待确认,债券私募短期拓展业务比较艰难。

  还有值得关注的一点是,上市公司、保险等新的资金渠道开始青睐于私募证券投资基金。

  基金君翻阅上市公司公告发现,今年已经有5家上市公司发布公告认购证券私募产品,资金量达到5.51亿元。

  近期,汇鸿集团以自有资金1600万元通过汇鸿资管认购“鸣石量化五号私募证券投资基金”;

  恒生电子控股子公司云纪网络出资2500万认购“广金美好海森堡二号私募投资基金”;

  金禾实业出资1000万认购“明爵金禾1号私募投资基金”份额;

  浙江龙盛与浙江义乌市檀真投资管理合伙企业(有限合伙)合作,认购“正心谷价值中国精选私募证券投资基金”4亿元;

  金证股份旗下全资子公司深圳奔球金融服务有限公司拟使用1亿元参与投资“金帆远航FOF 私募证券投资基金”。

  北京某大型私募市场总监表示,他们今年已经接了一些上市公司旗下金控平台的资金,数量比较大。上海某中型量化私募市场经理表示,近期上市公司、保险等资金希望跟他们合作。

  基金热销以后:

  直面年初大跌考验选投资方向更难

  今年2月份的大跌,不少大型机构受伤较重。

  格上研究中心数据显示,受A 股市场大幅调整影响,股票策略私募产品2月平均收益为-4.94%;截至2月23日,今年以来股票私募产品平均收益率为-1.85%。

  格上统计,在2月2日至2月9日为期一周的市场调整中,大型私募机构普遍受伤较重,规模50亿以上的机构平均收益-7.34%。但同时,在春节前后的反弹中,同样是大型私募机构净值增长更快,5个交易日平均净值增长4.91%。综合统计,在股灾及节后反弹行情中(2.2日至2月23日),全部私募机构平均回撤2.27%,且不同规模私募机构回撤幅度相差不大。

  “由于大型私募机构在1月份的市场增长中积累了更多的涨幅,因此在经历股灾+反弹的行情后业绩依旧跑赢中小型私募。”格上财富分析师也表示。

  北京某四大行的私行客户经理表示,在目前的点位看私募之前发行的产品,大多数是亏损状态。也有些风控能力强的私募在这波下跌中相对好一些,而且净值马上又回来了,但还有些所谓价值派的私募产品则表现差强人意。

  “今年大家看好的板块不是特别多,主动管理的要挑到上涨的板块很难,因为今年涨的都是科技、创新类,大消费去年确实时间有点长,虽然有人还说看好,但实际上仓位都降下来了。”该私行客户经理说。

   (本文微信公众号来源:中国基金报)

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