余丰慧

知名财经评论员,财经金融评论,解析经济金融热点难点疑点,提供强大投资理财服务。

美国股市暴跌会否引发新一轮金融危机

  继黑色星期五(2月2日)后,周一(2月5日)美股继续暴跌,道指盘中一度跌近1600点,创下史上最大盘中点数跌幅。标普创2011年8月份以来最大单日跌幅,收跌4.1%。道指收跌1175.28点,创2011年以来最大单日跌幅,跌幅4.61%,也创2011年8月份以来最大单日跌幅,报24345.68点。纳斯达克综合指数收跌273.42点,跌幅3.78%,报6967.53点。

  周一美股开盘后迅速反弹,道指一度拉升到仅仅下跌30多点,标普指数拉平,纳斯达克综合指数翻红。笔者迅速发微博说,美股有企稳迹象。没想到,一觉醒来却传来暴跌“噩耗”。

  在股市暴跌下,各项风险指标都开始迅速变化。恐慌指数VIX一度大涨超100%。10年期美债收益率跌5个基点,脱离四年高位。美元指数大涨,欧元、英镑下挫。恐慌指数VIX收涨115.60%,报37.32,创2015年8月份以来收盘新高。

  一系列疑问扑面而来。美股到底怎么了?特朗普刚在达沃斯论坛将股市上涨标榜为自己的大政绩,为何一点不给总统面子呢?美股暴跌对全球影响几何?会不会引发新一轮金融危机?1987年10月美股魔影会否重现?对中国A股影响几何?

  首先必须肯定这轮长达8年的美股大牛市是有美国经济基本面支撑的。2008年金融危机虽然发生在美国,但是美国经济在全球却是率先复苏的。美国是真正的市场经济国家,股市是经济的晴雨表。美国经济复苏,肯定反映到股市里。接下来美联储结束量化宽松与进入加息通道都预示美国经济复苏强劲。此后,美国失业率降至4.1%,为历史新低;经济增长达到3%以上,处在最佳时期;通胀率低于2%,是物价最低状态。这是支撑美国股市走牛甚至大牛的根本动力。

  这个动力在拉动美股上边际效应在递减。2017年12月以来美股应该回调夯实或者盘整一个时期后“再出发”,结果却不回头上涨,道指突破25000点后继续走高。一个大利好是特朗普减税助推的,近期是特朗普基建预期推动的。不过,美股如此不回头上涨,再好的经济基本面也难以支撑,美股泡沫风险已经急剧增加,已经给美股埋下了炸弹。

  就在上周五(2月2日)前几天我连续发布观点强调,没有只涨不跌的股市,美股已经风险很大。另一个指标就是10年期国债收益率攀升到接近3%时,我连续几天告诫说美股已经非常危险了。这些都在微博、微头条等上有发布内容为证。果不其然,美股暴跌突然降临。

  美国股市是全球股市的领头羊与风向标,美国股市的传染性非常强。上周五(2月2日)美股暴跌后,周一全球股市除了中国A股外全部暴跌;周一(2月5日)美股遭遇血洗后,全球周二股市继续跟随美国大跌。一个担心出来了:美股暴跌会否引发新一轮金融危机?

  金融危机十年周期论似乎正在灵验,即:一般金融危机10年爆发一次。2008年到2018年正好是十年一个轮回。从目前看,虽然美股已经遭遇两个交易日的暴跌,但仍然属于正常回调阶段。笔者大胆预测,道指只要跌不破20000点就不会爆发金融危机。关键时间点就看本周能否企稳。

  虽然包括1929年世纪金融危机,都说经济基本面没有问题,结果大危机还是爆发了,但是90年前的话语再次重复感觉确实不一样。美国经济近日利好不断,股市却持续暴跌,只能说明过快上涨导致的回调压力太大。如果本周股市继续暴跌,那么危机就要走近了。都要有这个思想准备。

  面对美股暴跌,白宫已经两次发表声明表示关切。按理说,美国如果学习一些国家利用发行货币注入股市救市那将是立竿见影的,而救的是美股,却由全球买单。但是,美国无疑还是采取让自由市场自己出清、自我修复与自我平衡的机制。

  归根结底就看特朗普经济政策频出,利好不断,能否挽救美股,最少需要观察一个星期。

  美股暴跌对全球股市包括亚太股市都带来较大影响。欧洲股市与亚太股市都大幅度下挫。

  2月6日,中国A股暴跌,收盘沪指收报大挫3.35%,下跌116.85点;深成指收报下挫4.23%,下跌458.64;创业板收报下挫5.34%,下跌90点。不过,A股的一个特殊情况是中国政府监管部门控制力非常强,救市能力世界第一。只要启动上证50护盘,那么起码沪指可以拉红,面子很好看。但市场扭曲将更加严重。还是要三思而后行,该让市场出清就不要干预,让其达到新的均衡,这样风险才能释放,泡沫才能挤出。

  投资者应该冷静应对,切勿盲目抄底,最少观察几天再出手也不晚!

  (本文来源微信公众号:慧眼财经)

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